支付宝余额宝怎么使用教程？支付宝又出新花样余额宝的兄弟

经济观察网 记者 洪小棠在刚刚过去的十一假期你的闲钱获得了多少收益？

不少投资者抱怨称自己的闲钱收益越来越少了。小王（化名）就是其中之一，小王对记者表示，自己存在余额宝里的3万多元的家用钱，假期里每天收益仅为2.18元。

记者根据最新数据，10月8日余额宝的七日年化收益率为2.2370%，按此计算，每日每万元的收益约为0.65元。值得注意的是，余额宝的七日年化收益率自去年3月26日的4.2010%一路下滑至如今的2.3%左右，收益已经近5成。

而随着“宝宝类”产品收益的接连下降，投资者对闲钱理财的“替代品”需求越来越强烈。而近期进入投资者视线的产品却受到了些许争议。

该产品名为“余额佳”，与占据货币基金半壁江山的“余额宝”仅一字之差，且同为支付宝旗下销售产品，最让人关注的则是它的收益率，其显示的近1年收益率为3.68%，比余额宝七日年化收益率高1.44%。

详解“余额佳”

这款与余额宝仅一字之差，收益率却高出1个多百分点的产品究竟怎么样？

事实上，虽然两者名称仅差一个字，但其产品类型却有着巨大的差别。

众所周知，余额宝本质上是一只货币基金，所配置的资产基本为风险极低的同业存款、同业存单、央行票据和债券等。

但从支付宝页面也可以获悉，余额佳在链接了一只货币基金的同时还同时申购了两只短债基金。

业内人士指出，这实际上是一种组合基金销售行为。

“余额佳确切的说是一篮子基金，与FOF有相似性，不过FOF也是一只基金产品，有固定的基金进行管理，且FOF所持有的基金组合中的基金及其比例，其基金经理会根据市场情况等因素进行相应调仓。”北京一位公募机构产品部人士表示，“而余额佳是一个基金组合，且组合产品固定，资金会按照相关约定，按比例投资于已经选择好的产品。且基金组合里的基金产品和比较是固定的，通常不会发生变动。如果发生变动，通常也要相应的重新修改销售或产品协议”

值得注意的是，余额佳为易方达基金提供，支付宝仅为代销渠道。

余额加由建信现金增利货币、易方达安悦超短债券C和易方达安瑞短债债券C三只产品组成，投资比例分别为65%、20%和15%。

如此看来，这款组合产品是以货币基金作为底层收益，比余额宝高出的那部分收益主要是由债券基金贡献的。即通过持有的易方达安悦超短债和易方达安瑞短债两只基金，投资剩余期限较短的国债、金融债等级别较高的债券品种，来获得较纯货币基金更高的回报率。

不过，余额佳虽然为债券类产品风险较低，且能够获得较货币基金高的收益，但其承受的风险亦比货币基金高，同时存在亏损的可能。

“如果债券市场流动性紧缩，债券价格走低，而本身短债基金是由市值法进行净值体现的，所以这种价格变动会对净值产生影响，当然实际运行中出现这种情况的可能性并不大。”上海一家债基经理表示。

不过闲钱理财能达到3.68%的收益率依然比较有诱惑力，但值得注意的是，这个收益率根据官方解释 “根据组合中的单基金过去一年的表现回测得出，不代表未来收益”。

也就是说，目前显示的收益，并不代表未来将会获得的收益。记者根据这个基金组合产品的历史业绩来看也的确是这样，其近一周、一个月、三个月和半年的收益率分别为0.06%、0.24%、0.70%和1.46%。

折合成年化收益率，其近一周、一个月、三个月和半年的收益率则分别为3.12%、2.91%、2.83%和2.92%，

历史业绩几何

那么，这三只基金的历史业绩究竟怎么样？wind数据显示，建信现金增利货币截止10月8日最新收盘日的七日年化收益率为2.7140%，在纳入统计的707只货币基金中（A/B/C分开计算）排名82位，排名相对靠前。

再来看两只债券基金，易方达安悦超短债券C,成立于2018年12月5日，今年以来收益率为2.75%，成立以来回报为3.05%。

易方达安瑞短债债券C成立于2018年11月14日，今年以来收益率为2.89%，成立以来的回报为3.12%。

虽然上述两只短债基金均为成立未满一年的次新基金，不过这两只产品从业绩来看，易方达安悦超短债券C和易方达安瑞短债债券的比较基准均为中债综合财富(1年以下)指数收益率，其目前回报并未跑赢比较基准。

从流动性方面看，余额宝为T 0赎回，每日限额1万元，2小时快速到账，但余额佳则是T 1到账，即当天15点前赎回，次日24点前到账。此外，余额佳的起购金额为100元。

费率方面，余额宝的申赎费免费，且可以用于网络支付。

相比之下，余额佳则有持有天数的要求，具体而言，持有天数少于7天，则卖出费率为1.5%，持有7-30天，卖出费率为0.1%，持有超过30天，才能享受申赎免费。

以1万元计算，买入1万元的余额佳，7天内赎回，赎回费用为52.5元。持有余额佳7-30天， 赎回费用为3.5元，持有超过1个月，不收费。

也就是说，如果短期频繁赎回，可能会出现扣除赎回费后实际收益较低甚至为负的情况，显然持有超过1个月更划算，。

那么，若拿余额佳的收益率对比一个月左右的短期银行理财呢？

以民生银行的短期理财产品对比来看，5万起购的周期为7天的银行理财产品参考年化收益为3.70；1万起购的周期为35天的银行理财产品业绩比较基准为3.80-4.00%。

“在打破刚兑和无风险收益率不断下行的背景下，各种产品形式的创新层出不穷，但这样的尝试是否会得到投资者的青睐，还需要时间给出答案。”上海一家公募机构人士表示。

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